January 29th, 2014

ВТБ 24: Турция поддержала развивающиеся рынки

Станислав Клещев, Инвестиционный департамент ВТБ 24:

Утренний комментарий по валютному рынку: Турецкий центробанк за 2 дня восстановил курс национальной валюты

Центробанки развивающихся стран начали реагировать на вызовы, брошенные им в начале текущего года в виде активного обесценения национальных валют. Сначала индийский регулятор вчера утром неожиданно поднял ставку на 25 б.п., а затем сюрприз преподнёс ЦБ Турции. Не даром объявление решений экстренного заседания было запланировано на полночь, когда все мировые финансовые площадки будут закрыты. Всё же столь резкое повышение процентных ставок надо осознать и переварить. Центробанк не стал мелочиться, занимаясь «точной настройкой», эффективность которой в условиях сильных выраженных трендов на вывод капиталов с emerging markets, скорее всего, будет сомнительной, и резко поднял основные процентные ставки. Ставка по кредитам овернайт была поднята с 7.75% до 12%, по депозитам (что важно для стратегий carry trade) – с 3.5% до 8%. Основная же процентная ставка – по недельному РЕПО – выросла более чем вдвое (с 4.5% до 10% годовых). Эффект на валютный рынок – колоссальный. Турецкая лира сегодня укрепляется на 4% и за последние 2 торговые сессии отыграла практически все потери с начала года. Валюты других развивающихся экономик также восстанавливают утерянные позиции. ЦБ Турции в моменте сработал на всю группу emerging markets.

По идее, вслед за укреплением курса национальной валюты должна появиться поддержка в акциях банков. Но особое внимание хотелось бы все же обратить внимание на динамику котировок привилегированных акций Сургутнефтегаза , который традиционно воспринимается многими как защита от падения рубля. Вчера по нему произошло сильное снижение, причем на максимальных с мая прошлого года объёмах. Неужели крупные инвесторы уже не ждут дальнейшего ослабления национальной валюты?

Основные новости:

- ЦБ Турции поднял ставки по кредитам овернайт с 7.75% до 12% годовых, по недельному РЕПОЛ – с 4.5% до 10% годовых

- ЦБ Индии поднял базовую процентную ставку на 25 б.п. до 8% годовых

- Выручка Дикси в 2013 г выросла на 23% до 180.5 млрд руб.

- ФАС одобрил покупку ОНЭКСИМом 27.76% Уралкалия

- РусГидро увеличило выработку эл/энергии в 2013 г на 10% до 124 млрд кВт*ч

- Мегафон планирует исполнить опцион по Евросети в 2014 г, выступает за IPO сети

- Минэкономики не поддержит досрочное обнуление экспортных пошлин на медь и никель

- Б.Обама предлагает повысить минимальный размер оплаты труда с $7.25 до $10.1 в час

Кипр запретит бонусы на форексе

Собственные программы лояльности сейчас есть практически у каждого брокера. Зачастую многие при выборе брокреа форекс ориентируются не только на такие показатели, как надежность брокера и размер спреда, но и на дополнительные "подарки", которые можно получить от брокера при открытии торгового счета. Так, например, Альфа-форекс предлагает клиентам начислить до 30% к сумме зачисленных на депозит средств, NY Markets - 100 долл., так же все большим распространением пользуются различные программы рибейта, по которым можно получить бонусы у ведущих форекс-брокеров за открытие торгового счета или просто, вернуть часть спреда при совершении операций (такие услуги можно получить при открытии торгового счета в Альпари, Forex.com и у ряда других форекс-брокеров).

Все это может остаться в прошлом - комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра (в этой оффшорной зоне зарегистрировано большинство брокеров, которые предоставляют нам доступ к рынку форекс) ужесточила контроль за подобными "бонусами" у форекс брокеров - об этом пишет сайт take-profit.og.

Новый закон, который приняла комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра дает возможность начислять клиентам бонус только в случае, если клиент всегда имеет возможность вывести средства со своего торгового счета. Более того, комиссия запретила брокерам предоставлять бонусы клиентам за достижение определенного объема торгов или за открытие торгового счета.

Комиссия Кипра также обязывает форекс-брокеров подробно информировать клиентов об условиях, на которых бонусные средства зачисляются на торговый счет форекс-трейдера.