September 9th, 2011

Обзор валютного рынка на 9 сентября 2011.

Филиппов Евгений, аналитик компании TeleTRADE.
На торгах в пятницу евро остается под давлением и находится вблизи важного психологического уровня. Причиной снижения единой европейской валюты стали комментарии председателя ЕЦБ господина Трише. Регулятор фактически признал ошибочность принятия решения по поднятию уровня основной процентной ставки несколькими месяцами ранее. Выступление поздно ночью президента США Барака Обамы было более позитивным для рынков. Из доклада стало известно, что программа предлагаемая президентом, предусматривает сокращение налогов для работников и работодателей, а также внедрение новых пособий по безработице и выделение средств на восстановление инфраструктуры. Все это выльется правительству страны в 447 млрд. долларов. Обама успокоил рынки и дал надежду инвесторам на восстановление экономического роста страны, тем самым поддержав спрос на риски. Но пока это остается лишь надеждой, поскольку необходимо, чтобы парламент страны одобрил программу президента.
Несмотря на то, что аппетит к риску возвращается, евро по-прежнему остается под давлением, поскольку вокруг Европы сейчас разгораются политические спекуляции на тему того, что Греция может покинуть Евросоюз. Тема изгнания Греции вновь становится актуальной, после того, как инспекторы от ЕС, МВФ и ЕЦБ не смогли договориться с правительством страны о выделении очередного спасительного транша, поскольку сама Греция отказывается от проведения реформ по сокращению бюджета. Такой исход все же маловероятен в ближайшее время, поскольку механизм выхода из блока до сих пор не разработан. Но, тем не менее, это негативно влияет на евро, да еще и на фоне того, что ЕЦБ понизил прогноз по росту экономики Европы.
На текущий момент основная пара EUR/USD торгуется с понижением и в качестве подтверждения того, что медвежьи настроения могут продолжиться, необходимо зафиксировать пробой уровня поддержки 1.3880, который откроет путь к уровню 1.3835.
Пара GBP/USD показывает смешанную динамику и в таком случае стоит сосредоточить свое внимание на ближайших уровнях поддержки и сопротивления. Пробой уровня сопротивления 1.5990 приведет пару к цели на отметке 1.6070. пробой уровня поддержки 1.5920 откроет путь к уровню 1.5820 и возможна более дальняя цель 1.5780 (локальный минимум).
Валютная пара USD/JPY торгуется с незначительным повышением и в качестве подтверждения того, что данная тенденция может продолжиться, необходим пробой уровня сопротивления 77.70, который откроет путь к уровню 78.00. В противном случае мы и дальше будем наблюдать торговлю в узком ценовом диапазоне от 77.00 до 77.70.
Трейдерам напомним, что сегодня в 14.00 мск состоится встреча большой семерки, чаще всего на подобных встречах обсуждаются долгосрочные цели, но в критические для мировой экономики моменты, на таком уровне могут обсуждаться принципиальные моменты, способные значительно повлиять на рынки.

Расписание мастер-классов на сентябрь-октябрь компании TeleTRADE в Санкт-Петербурге

Уважаемые клиенты компании TeleTRADE.

Предлагаем ознакомиться с графиком мастер-классов компании TeleTRADE, которые пройдут в сентябре-октябре 2011 года в Санкт-Петербурге:

14.09, тема: «Торговая система «Тройной выбор», ведущий - Шкаранов В.Г.

21.09, тема: «Работа по новостям; психология входа и выхода из рынка», ведущий - Исаков Е.А.

28.09, тема: «Свечной анализ рынка по системе «Price-Action» (часть 1), ведущий - Тимонькин П.С.

05.10, тема: «Свечной анализ рынка по системе «Price-Action» (часть 2), ведущий - Тимонькин П.С.

12.10, тема: «Уровни Фибоначчи», ведущий - Васильев А.В.

19.10, тема: «Волновая теория Эллиотта», ведущий - Шамукаева Н.Г.

26.10, тема: «Безубыточная торговая стратегия», ведущий - Гималутдинов Е.А.

Начало всех семинаров в 19:30. Вход на все семинары бесплатный.

Приходите и получайте важнейшие знания о рынке FOREX от наших ведущих аналитиков и практикующих трейдеров!

Никакого восстановления после кризиса 2008 года на самом деле нет



Лауреат Нобелевской премии Пол Кругман о перспективах мировой экономики
Начавшаяся в августе со снижения Standard & Poor`s кредитного рейтинга США неопределенность на мировых финансовых рынках захватывает все новые регионы. О том, что происходит с мировой экономикой и чего ждать в будущем, корреспонденту "Ъ" АЛЕКСАНДРУ ГАБУЕВУ рассказал лауреат Нобелевской премии по экономике за кризисный 2008 год, профессор Принстонского университета ПОЛ КРУГМАН.
-- Происходящее сейчас на финансовых рынках -- это реакция на действия S&P, снизившего кредитный рейтинг США, или фундаментальная переоценка рисков в системе?

-- Эффект от решения S&P если и был, то косвенный. Скорее мы имеем дело с капитуляцией перед фактом, что никакого восстановления после кризиса 2008 года на самом деле нет. Начинается осознание того, что политика по усиленному сокращению бюджетного дефицита на самом деле лишь тормозит экономику -- как в США, так и в Европе. К тому же европейский долговой кризис лишь продолжает углубляться и теперь затрагивает таких крупных игроков, как Испания и Италия. Так что пессимистичные оценки происходящего вовсе не беспочвенны.

-- Если все так плохо в развитом мире, то есть ли какие- то тихие гавани в развивающемся? Вот премьер РФ, как и в прошлый кризис, утверждает, что Россия останется островком стабильности.

-- Я не думаю, что в мире остались какие-то по-настоящему тихие гавани. Но развивающиеся рынки действительно находятся в совершенно другой ситуации. В них гораздо более явно выраженный спрос, они менее обременены долгами. Главная опасность для таких стран в другом -- они становятся привлекательным направлением для горячих денег, которые хлынут на развивающиеся рынки в поисках большей доходности, чем в США или странах ЕС с их почти нулевым ростом. Но спекулятивный капитал несет и дополнительные риски. В любом случае эти страны сейчас будут играть роль локомотивов мировой экономики, но насколько устойчив их рост -- большой вопрос.

Collapse )

Дмитрий Тратас о швейцарском валютном коридоре (Коммерсантъ)

Коммерсантъ, 09.09.11
Центральный банк Швейцарии открыл новую страницу в истории свободно конвертируемых валют. Установив минимально допустимый предел валютной пары франк/евро на уровне 1,2 франка/€, регулятор привязал франк к евровалюте. Швейцарский франк практически непрерывно растет уже более пяти лет, и этот рост лишь усиливается с кризисом. До того как прибегнуть к крайним мерам, регулятор пытался остановить рост и прямыми валютными интервенциями, и иными мерами -- только за август объем бессрочных вкладов швейцарских банков был увеличен более чем втрое -- с 80 млрд до 200 млрд франков. Но все напрасно. И вот теперь ЦБ установил планку и заявил о том, что для удержания этого уровня будет покупать иностранную валюту "в неограниченных количествах".

Новость вызвала оглушительную реакцию на рынке -- за какие-то полчаса франк подешевел почти на 9% относительно евро и большинства мировых валют. Кратковременный эффект достигнут. Но что дальше? Решимость регуляторов достойна уважения, но вот сумеют ли они удержать объявленный уровень, насколько реалистичны заявления о неограниченных покупках? Не стоит забывать, что речь идет о евровалюте. И если долговой кризис в Еврозоне будет усиливаться (а так, скорее всего, и будет), то ни один центробанк мира, даже швейцарский, не сумеет в одиночку остановить падение евро, ведь для этого придется выкупить значительную часть евровалюты, находящейся в обращении.

Когда-то возможность свободного обмена валют дала немалый толчок развитию международной экономики и торговли. Но сегодня эта возможность, пожалуй, стала приобретать уродливые формы. Открыть счет для торговли на рынке Forex проще простого, торговля осуществляется круглосуточно, а открывать позиции можно с немыслимым для других финансовых рынков плечом, которое может доходить до уровня 1 к 500. Это означает, что крупный игрок может изменить валютный курс в нужную сторону сравнительно небольшими силами. Вот и получается финансовый тянитолкай. Одна группа спекулянтов играет на повышение, другая -- на понижение, в результате чего волатильность валютных рынков растет, а движение курсов становится все менее и менее предсказуемым. Финансовые игроки выигрывают, а производители страдают. Ведь и швейцарский ЦБ принял решение о валютном коридоре не от хорошей жизни -- из-за чрезмерного укрепления национальной валюты местные товары становятся неконкурентоспособными в Европе. И так повсюду в мире. Пока условный корабль с итальянской обувью доплывет до берегов Америки, итальянский производитель из-за движения курса может потерять всю свою прибыль. Эти потери стали ощутимыми особенно в кризисные времена, когда производители вынуждены резко снижать норму прибыли...которую к тому же отбирают игроки на финансовых рынках. И мне думается, что пока валютные войны не зашли слишком уж далеко, наведение порядка на валютном рынке является первоочередной задачей финансовых регуляторов всего мира.

ФСФР готовится к банкротствам (Коммерсант 09.09.11)

Рынок производных инструментов отрегулируют в лучших мировых традициях
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) намерена взять под контроль сделки с производными инструментами, совершаемые на внебиржевом рынке. Для этих целей разработан приказ, позволяющий проводить взаимозачет обязательств между сторонами сделки в случае банкротства одной из них. Такие меры сделают внебиржевой рынок более прозрачным и позволят снизить риски для финансовой системы, указывают эксперты.
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) уже на следующей неделе планирует опубликовать проект приказа о ведении реестра внебиржевых сделок по производным инструментам, позволяющий проводить взаимозачет обязательств между сторонами сделки в случае банкротства одного из них (ликвидационный неттинг). Об этом сообщило агентство "Интерфакс" со ссылкой на заместителя начальника управления регулирования и контроля ФСФР Александра Арефьева. В документе будет описан механизм регистрации сделок со всеми производными инструментами, включая сделки репо и свопы на ценные бумаги, товары и валюту.

Collapse )

Белоруссия проводит свободные торги иностранной валютой (Независимая газета 09.09.11)

Белорусская валютно-фондовая биржа провела пробные торги по купле-продаже иностранной валюты. Это стало первым шагом в подготовке к открытию дополнительной торговой сессии, которая по предварительным планам должна состояться 15 сентября.

Напомним, что о намерении провести дополнительную сессию и определить рыночный курс белорусского рубля по отношению к иностранным валютам президент Александр Лукашенко объявил лично в ходе совещания по экономическим вопросам еще 30 августа. Объясняя, почему торги пройдут именно в середине сентября, глава Национального банка Надежда Ермакова говорила о неких дополнительных возможностях поддержать курс национальной валюты интервенциями, которые откроются только к названному времени. Белорусский президент, а также представители Национального банка и коммерческих банков заверяли бизнес и население, что после проведения дополнительной сессии иностранная валюта обязательно появится в свободной продаже, хотя и по более высокому курсу, чем существующий официальный. Как сообщалось, официально 1 доллар в Белоруссии стоит 5 тыс. руб., однако купить его по такому курсу можно только на оплату энергоносителей и на социальные цели. В то же время на черном рынке, где совершаются реальные сделки, его стоимость находится в пределах 8–10 тыс. руб.

Collapse )